EU kommer i veckan att sänka unionens tillväxtprognos och samtidigt höja prognosen för inflationen. Orsaken är det fortsatta Irankriget.
– Vi står inför en stagflationschock, sade ekonomikommissionär Valdis Dombrovskis till CNBC på måndagen.
Stagflation innebär att hög inflation råder samtidigt som ekonomin stagnerar.
Dombrovskis säger att EU, i sin vårprognos som släpps senare i veckan, kommer att sänka de ekonomiska tillväxtsiffrorna och höja inflationssiffrorna.
Han tillägger att EU:s handlingsutrymme är "mer begränsat nu", och lämnar mindre utrymme för den typ av breda finanspolitiska åtgärder som sågs under pandemin.
– Vi tycker att det är viktigt att de stödåtgärder vi vidtar är tillfälliga och riktade, inte sådana som faktiskt upprätthåller en hög efterfrågan på fossila bränslen.
