”Kill your darlings” är ett standardråd för skribenter som vill göra sina texter läsvärda och befriade från förutfattade ingångsvärden om det som ska beskrivas. En av mina ”darlings” har varit att bekräfta fel och brister hos ”det svenska fintechundret” Klarna. Frågan är om bolaget är så dåligt som det ser ut att vara inne i min hjärna.
Börsen har också sina tvivel på bolagets förmåga att skapa större värden, trots att Klarna utnämnt sig självt till ett AI-drivet fintech-bolag. Sedan aktien noterades på New Yorkbörsen den 10 september i fjol har den rasat med närmare 70 procent. Klarnas börsvärde är nu nere på runt 48 miljarder kronor. Inte så pjåkigt, men det är ändå klart lägre än andra hyfsat nystartade, men internationellt i stort sett okända, svenska digitala banker och ”finanshus”. Nordnet har ett värde på 78 miljarder kronor och Avanza klockar in på 57 miljarder. Klarna är visserligen större än Noba Bank som ligger på 41 miljarder kronor. Men man är klart större än Norion, före detta Collector, och TF Bank, som likt Klarna börjat sin bana i de mindre hedersamma hörnen av finansmarknaden.
Klarnas stjärna har dock dalat rejält sedan de finansiellt feberheta pandemiåren. Bolaget lyckades ju plocka in pengar på en värdering på 390 miljarder kronor i början av 2021. Ett drygt år senare när det började sina i kassan och räntorna hade börjat sticka i väg fick man slakta värderingen till 70 miljarder kronor för att dra in 9 miljarder i eget kapital. Totalt har Klarna under sin livstid plockat in runt 50 miljarder kronor i eget kapital från investerare – nästan exakt vad bolaget är värt i dag. Det är ingen fantastisk resa med tanke på den hajp som har rått runt fintech och senare även allt som kunnat klämma in AI i sin affärsmodell. Men det är säkert ändå bättre än runt nio av tio ”startups” som dragit i gång sedan Klarna grundades 2005. Och det är klart bättre än det värde som jag tillskrivit bolaget i min hjärna.
