Muammar Gaddafi dödades efter en attack i den tidigare libyska ledarens sista fäste, Sirte, sade befälhavaren för landets övergångsregering i en presskonferens på torsdagen.
Meddelandet kom efter det att befattningshavare vid landets nationella övergångsregering (NTC) sagt att de hade sett kroppen av förre diktatorn.
”Vi har länge väntat på denna stund. Muammar Gaddafi har dödats”, sade Mahmoud Jibril, befälhavare för NTC-styrkorna till reportrarna enligt al-Jazeeras television.
Efter meddelandet om Gaddafis död samlades människomassorna i städerna Tripoli och Benghazi för att fira. Några fyrade av sina vapen i luften och viftade med landets nya flagga.
”Detta är ett historiskt ögonblick. Det är slutet på tyranni och diktatur. Gaddafi har mött sitt öde,” sade Abdel Hafez Ghoga, en NTC-tjänsteman till AFP.
”Vi tillkännager för världen att Gaddafi har dödats i revolutionen.”
Foton visar Gaddafi med det kännetecknande getskägget täckt av blod.
Detta är den mest betydelsefulla händelsen under hela den arabiska upprorsvåren i Mellanöstern och Nordafrika, vilket resulterade i störtandet av flera långvariga regimer.
Gaddafis 42 år långa styre störtades i augusti efter att rebeller inledde en djärv attack mot huvudstaden Tripoli, invaderade hans bostadskomplex och tvingade honom att fly. Under tiden förekom ett antal obekräftade uppgifter som sade att han gömde sig i öknen.
Flera av hans familjemedlemmar, inklusive barn och barnbarn, har tidigare flytt till grannlandet Nigeria och Algeriet.
NTC-styrkorna tog kontrollen i Gaddafis hemstad Sirte på torsdagen efter att ha tidigare under veckan tagit över stora delar av Bani Walid, en stad belägen cirka 160 kilometer söder om Tripoli.
Den tidigare talesmannen för Gaddafis regim, Moussa Ibrahim, tillfångatogs också i Sirte på torsdagen, berättade en NTC-befälhavare för Reuters.
“Moussa Ibrahim tillfångatogs också och båda överfördes till vår ledningscentral”, berättade Jalil för nyhetsbyrån.
En ung stridskämpe inom NTC, klädd i New York Yankees baseballkeps, var den som påstod sig ha hittat Gaddafi och hans gyllene pistol, enligt bilder som togs av AFP.
Gaddafis och hans son Saif al-Islam, är båda efterlysta av Internationella brottmålsdomstolen och Interpol, som utfärdat en internationell arresteringsorder för hans gripande.
Översatt från engelska.